近日“滬港通”開(kāi)通兩年來(lái)首例跨境操縱市場(chǎng)案件被查處，市場(chǎng)目光又一次聚焦操縱市場(chǎng)行為。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有26宗操縱市場(chǎng)案件被證監(jiān)會(huì)行政處罰，占同期行政處罰案件的近兩成。
數(shù)據(jù)顯示，2011年證監(jiān)會(huì)查結(jié)市場(chǎng)操縱案件9起，2014年19起，2015年攀升至71起。2016年上半年，證監(jiān)會(huì)新立案市場(chǎng)操縱案件52起，比2015年同期增長(zhǎng)68％。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，市場(chǎng)操縱案件有五大特征：第一，將一種或多種傳統(tǒng)操縱手法與新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、跨市場(chǎng)、跨邊界等新事物、新情況相嫁接，導(dǎo)致操縱形式不斷翻新，取證、認(rèn)定難度前所未有；第二，不少個(gè)人大戶操縱手法兇悍，在敏感時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步加劇市場(chǎng)波動(dòng)；第三，操縱行為人利用融券、場(chǎng)外配資等杠桿融資撬動(dòng)巨額資金，放大違法收益，案件罰沒(méi)款金額隨之屢創(chuàng)新高；第四，有的私募基金、咨詢機(jī)構(gòu)和人員與上市公司內(nèi)外勾結(jié)，打著“市值管理”的旗號(hào)操控信息披露節(jié)奏和內(nèi)容，濫用信息優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)破壞投資者信心；第五，通過(guò)本地或跨境程序化交易高頻雙向申報(bào)、頻繁撤單甚至自成交，濫用技術(shù)優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)破壞公平。
據(jù)了解，由于操縱行為的復(fù)雜性、多樣性和快速流變性，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其并沒(méi)有形成統(tǒng)一的定義或認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。這類案件既是世界各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處的重點(diǎn)，同時(shí)也是一個(gè)難點(diǎn)。從中國(guó)證監(jiān)會(huì)的表態(tài)來(lái)看，對(duì)于操縱市場(chǎng)行為是“零容忍”的，發(fā)現(xiàn)一起打擊一起。
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